中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)正處在“國產(chǎn)替代”與“全球AI技術(shù)革命”雙輪驅(qū)動(dòng)的歷史性交匯點(diǎn)。

12只股票收獲“20cm”漲停板

今日（11月17日），A股大盤指數(shù)再度調(diào)整，上證指數(shù)收盤下跌0.46%。減肥藥、免疫治療、創(chuàng)新藥、維生素等與醫(yī)藥相關(guān)題材跌幅靠前。水產(chǎn)品、風(fēng)沙治理、鋰礦等題材走強(qiáng)。

截至收盤，今日共12只股票收獲“20cm”的漲停板，包括紅相股份、中富通、江龍船艇、容百科技、中孚信息、海峽創(chuàng)新、博睿數(shù)據(jù)、宣亞國際等。

最早封住漲停的是中富通(300560)，該股早間開盤即漲停，開盤后股價(jià)有所回落，在9:34很快封住漲停。至此，該股已連續(xù)錄得2個(gè)漲停板，最新收盤價(jià)創(chuàng)近3年來新高。

恒工精密(301261)在尾盤階段突然拉升，收盤時(shí)封住漲停，單日振幅超過20%。該股為人形機(jī)器人概念股，今年前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤0.78億元，同比下滑18.68%。

中國國際半導(dǎo)體博覽會(huì)即將舉行

11月23日至25日，以“凝芯聚力·鏈動(dòng)未來”為主題，由中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)、中國電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究院主辦，北京賽迪出版?zhèn)髅接邢薰境修k的第二十二屆中國國際半導(dǎo)體博覽會(huì)（IC China 2025）即將亮相北京·國家會(huì)議中心。

據(jù)悉，IC China 2025將精心打造“5+2+4+N”多元化活動(dòng)體系，通過5場(chǎng)重大活動(dòng)、2場(chǎng)專題會(huì)議、4場(chǎng)主題論壇及N場(chǎng)配套活動(dòng)，構(gòu)建覆蓋半導(dǎo)體全產(chǎn)業(yè)鏈的交流合作平臺(tái)，促進(jìn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展。

IC China 2025的召開，恰逢“十五五”規(guī)劃開局起步的重要節(jié)點(diǎn)，展會(huì)將錨定“凝芯聚力?鏈動(dòng)未來”這一議題，深度契合規(guī)劃建議中關(guān)于強(qiáng)化科技創(chuàng)新、建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系、保障產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定等部署要求。

國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)格局在重塑

A股市場(chǎng)中，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)因兼具高成長性與高波動(dòng)性，一直以來備受投資者關(guān)注。受行業(yè)需求帶動(dòng)與國產(chǎn)化共振影響，半導(dǎo)體板塊今年以來表現(xiàn)不俗。

據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，截至2025年11月17日收盤，半導(dǎo)體（申萬）指數(shù)年內(nèi)累計(jì)漲幅40.63%，大幅跑贏同期上證指數(shù)。半導(dǎo)體股票合計(jì)A股市值達(dá)到5.76萬億元，相比去年底增長1.86萬億元。寒武紀(jì)-U、海光信息、北方華創(chuàng)、江波龍、兆易創(chuàng)新等龍頭股A股市值相比去年底均增長逾500億元。

平安證券認(rèn)為，在AIGC和消費(fèi)類下游需求向好的加持下，半導(dǎo)體行業(yè)將繼續(xù)向好發(fā)展，同時(shí)我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)國產(chǎn)化進(jìn)程有望進(jìn)一步提速。當(dāng)前，國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)正掀起并購熱潮，產(chǎn)業(yè)鏈多領(lǐng)域企業(yè)紛紛布局收并購計(jì)劃，推動(dòng)行業(yè)加速邁向新階段。并購覆蓋半導(dǎo)體材料、設(shè)備、EDA、封裝、芯片設(shè)計(jì)等各個(gè)領(lǐng)域。企業(yè)通過橫向并購擴(kuò)大規(guī)模、縱向并購?fù)晟飘a(chǎn)業(yè)鏈，國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)格局在重塑。

德邦基金基金經(jīng)理雷濤表示，AI帶來的不僅是可觀的需求增量，更是重構(gòu)產(chǎn)業(yè)格局的催化劑。當(dāng)前，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)正處在“國產(chǎn)替代”與“全球AI技術(shù)革命”雙輪驅(qū)動(dòng)的歷史性交匯點(diǎn)。雷濤判斷，未來兩年將是行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵窗口期。

超跌高增長股揭曉

從當(dāng)前的股價(jià)表現(xiàn)來看，不少業(yè)績(jī)高增長的半導(dǎo)體股票已出現(xiàn)大幅回撤。據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，今年前三季度凈利潤同比增長20%以上（含扭虧為盈）的股票中，截至11月17日收盤，最新收盤價(jià)與年內(nèi)高點(diǎn)相比回撤幅度超20%的有50只。回撤幅度最大的前5只股票分別為龍迅股份、芯動(dòng)聯(lián)科、恒玄科技、瑞芯微、敏芯股份。

未來增長潛力方面，據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，上述50只半導(dǎo)體股票中，根據(jù)5家以上機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)，2026年、2027年凈利潤增速均有望超20%的有29只。

機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)數(shù)量最多的是海光信息，共31家機(jī)構(gòu)研報(bào)提及該股。東方證券研報(bào)認(rèn)為，公司AI芯片性能優(yōu)異，生態(tài)建設(shè)進(jìn)展突出，有望持續(xù)突出競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。公司持續(xù)加快產(chǎn)品升級(jí)迭代，布局人工智能計(jì)算以及科學(xué)運(yùn)算等相關(guān)算力產(chǎn)業(yè)，有望為新應(yīng)用場(chǎng)景拓展提供技術(shù)支撐。

豪威集團(tuán)共獲得25家機(jī)構(gòu)研報(bào)關(guān)注。今年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)凈利潤32.1億元，同比增長35.15%。國信證券研報(bào)指出，看好公司在CIS領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，其中車載及新興市場(chǎng)圖像傳感器有望強(qiáng)勁增長。

瀾起科技獲得20家機(jī)構(gòu)研報(bào)關(guān)注。受益AI產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，行業(yè)需求旺盛，2025年前三季度公司盈利增速達(dá)到66.89%。中銀證券表示，綜合考慮公司2025年經(jīng)營持續(xù)向好，存儲(chǔ)基本盤景氣度有望持續(xù)，且公司逐步完善多元化產(chǎn)品條線，有望進(jìn)一步打開成長天花板。

以最新收盤價(jià)與機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)目標(biāo)價(jià)相比，18股上漲空間超過10%。其中甬矽電子、炬芯科技、敏芯股份、圣邦股份、華峰測(cè)控上漲空間排在前五位。甬矽電子上漲空間為61.5%，排在首位。