臨近年末，銀行加快了信用卡不良資產處置力度，近一個月，銀登中心公告密集發布，國有大行、股份制銀行、城商行及農商行紛紛加入轉讓行列。

界面新聞記者梳理銀登中信官網數據，11月以來已有17條信用卡不良資產轉讓公告。今年以來，涉及信用卡不良資產轉讓公告已經超過180條，大額資產包頻現成為市場顯著特征。

信用卡不良資產轉讓活躍

截至11月17日，界面新聞不完全統計，銀登中心11月發布的涉及信用卡不良資產轉讓達到17條，而9月和10月，信用卡不良資產轉讓公告分別為23條和33條，顯然，信用卡不良資產轉讓交易進入活躍期。

從參與主體來看，既有國有行也有股份行和城商行。11月14日，中國民生銀行信用卡中心發布公告，擬通過銀行業信貸資產登記流轉中心轉讓總規模高達51.42億元的個人信用卡不良貸款資產包，該資產包涉及14.78萬戶借款人，加權平均逾期天數長達1856.28天（約5年），借款人加權平均年齡為42.79歲。根據公告，資產包共涉及14.84萬筆資產24.47億元，對應14.78萬戶借款人，相當于每戶平均欠款約1.65萬元。

界面新聞注意到，信用卡不良轉讓的借款人普遍逾期時間較長，不少借款人的平均逾期天數在1000天以上，也有銀行借款人逾期天數不到兩年。上海銀行在11月12日發布的2025年第1期信用卡不良資產轉讓項目中，雖未公布具體轉讓金額，但披露關鍵數據：借款人14,831戶，未償本金2.35億元，未償利息3636萬元，本息合計2.72億元，加權平均逾期天數417天。

一位銀行信用卡中心人士表示，不同銀行對于不良資產處置的策略不同，大資產包傾向于一次性解決問題，而小資產包則希望以更精準的分類換取相對更高的出讓價格。

有金融資產公司人士對界面新聞表示，逾期時間是一個重要維度，通常逾期時間越長，回收的難度越大。“不過，總的來說，個貸不良尤其是信用卡不良回收是‘沙里淘金’。信用卡單筆逾期金額普遍很小，且沒有抵押，回收難度比較大，難以批量快速清收，一般是根據經驗和資產包提供的數據篩選出回收可能性較大的資產進行清收。”

處置難度加大

事實上，銀行加速轉讓不良資產，主要受監管考核壓力、財務優化需求以及市場處置渠道日益成熟等多重因素推動。為滿足撥備覆蓋率和資本充足率等監管要求，銀行需通過轉讓不良資產來降低不良貸款余額，同時釋放被低效資產占用的資本規模。

前述銀行信用卡中心人士對界面新聞表示，從最近兩年的經驗來看，三四季度是信用卡不良處置的高峰期。銀行出于撥備消耗等因素考慮，不希望批量轉讓的個人不良貸款價格打折太多，但批量收購的個人貸款只能采取清收、重組等手段自行處置，不得再次對外轉讓，受讓方則希望壓低價格留出利潤空間，導致價格往往需要壓得很低才能成交。

比如，平安銀行于2025年10月30日完成的涉信用卡不良資產收益權轉讓項目，原始債權金額為10.33億元，最終由華能貴誠信托有限公司以9300萬元受讓，折扣率不足一成。

界面新聞注意到，涉及信用卡的不良資產轉讓，未訴訟占比較高。“這反映了個人不良處置面臨的普遍問題，個人貸款金額小、數量多，原則上應該分散到屬地的基層法院，但司法資源有限，不可能為了單筆小額訴訟立案，即便是挑選其中金額大的立案，法律訴訟的流程較長，需要耗費大量的時間和精力。”

另外，前述金融資產公司人士認為，信息不對稱也是處置個貸不良資產需要面臨的問題，原放貸機構可能存在的信息記錄不全、更新不及時等問題，導致機構在接手這些資產時，難以獲取到完整、準確的借款人信息和貸款詳情。這不僅會影響資產包的定價，也會增加后續催收和清收難度。

國信證券研報認為，目前包括個人住房貸款、個人消費貸款、信用卡貸款和個人經營性貸款在內的各類型零售貸款不良率都在上升，零售風險正在暴露當中。其中，近幾年信用卡貸款不良率持續上升。不過從斜率來看上升趨勢放緩，但從信用卡貸款不良生成率來看，仍處于較高水平。

“近年來，銀行不良貸款轉讓規模快速增加，參與主體不斷擴圍，主要是銀行在穩定資產質量以提高對實體經濟支持的過程中加大對不良資產的處置。”中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬對界面新聞表示，目前來看，個人消費貸、信用卡等領域仍然存在較大的不良資產處置壓力。

婁飛鵬表示，當前不良資產轉讓市場面臨低回收率、處置成本高、市場參與者對風險資產估值分歧大等多重挑戰，而突破這些挑戰的關鍵在于完善市場化定價機制、推動處置渠道多元化。