加碼布局算力！

12月16日晚間，算力概念大牛股協創數據在深交所公告，公司擬不超90億元采購服務器，主要用于為客戶提供云算力服務。

今年以來，包括上述公告在內，協創數據已累計發布了5次算力服務器采購公告，合計采購金額不超212億元。

值得注意的是，二級市場上，A股算力概念股近日出現調整。12月17日早盤，相關概念股再度活躍，截至記者發稿，奕東電子漲超13%，環旭電子漲超8%，長飛光纖漲超7%，協創數據漲超4%。接下來，這個板塊還有機會嗎？

大規模采購

協創數據16日晚間公告，根據經營發展需要，公司擬向多家供應商采購服務器，并簽署相關采購合同，采購合同總金額預計不超過90億元。

協創數據稱，上述交易因出于商業秘密及戰略發展的考慮，按照規則披露交易對手方信息將導致違約或可能引致不當競爭，損害公司及投資者利益，因此公司根據相關規定對交易對方的相關信息履行豁免披露程序，故不予披露交易對手方的具體情況。

協創數據表示，購買服務器主要用于為客戶提供云算力服務。交易完成后，將促進公司主營業務的大力發展，為公司持續發展提供了必要的要素支撐，對公司開拓市場有著重大的促進作用。此次購買資產成交金額為參照市場價格并經雙方協商確認，價格合理、公允，對公司本期和未來財務狀況和經營成果不存在重大影響，亦不存在影響公司及全體股東利益的情形。

此前，協創數據曾多次發布算力服務器采購公告：10月21日晚間，公司公告，擬向多家供應商采購服務器，并簽署相關采購合同，采購合同總金額預計不超過40億元；8月15日晚間，公司公告，擬向多家供應商采購服務器，總金額預計不超過12億元；5月27日晚間，公司公告，擬向多家供應商采購服務器，采購合同總金額預計不超過40億元；3月7日晚間，公司公告，擬向多家供應商采購服務器，采購合同總金額預計不超過30億元。

業績方面，2025年前三季度，協創數據實現營業收入83.31億元，同比增長54.43%，主要系市場需求增加，智能算力產品及服務快速發展、服務器及周邊再制造業務和數據存儲設備協同效益。前三季度，公司實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為6.98億元，同比增長25.3%。

其中，第三季度，協創數據實現營收33.87億元，同比增長86.43%；歸屬于上市公司股東的凈利潤2.66億元，同比增長33.44%。

協創數據近日表示，公司持續建設高端GPU算力服務器集群，已在上海、寧波、成都、烏蘭察布等國內核心節點以及東南亞及美國等海外市場建立分布式算力網絡。目前，公司在手訂單充裕，并正積極推進相關訂單交付。

另外，企查查APP顯示，近日，協創靈犀智算科技（深圳）有限公司成立，注冊資本1000萬元，經營范圍包含：云計算設備銷售；人工智能應用軟件開發；網絡與信息安全軟件開發；人工智能基礎資源與技術平臺等。企查查股權穿透顯示，該公司由協創數據全資持股。

二級市場上，協創數據是一只大牛股。自2024年9月20日以來，該公司股價累計漲幅超過330%，最新市值為483億元。

機構：繼續關注AI算力等方向

近日，全球科技板塊出現調整，A股算力產業鏈也從高位回調。不過，對于后市，機構的觀點并不悲觀。

摩根士丹利基金公司認為，股票市場后續可能還會受到海外因素的擾動，但從上市公司盈利角度看，明年業績改善的概率較高，同時政策將保持寬松的基調，也有利于市場估值的提升。因此，當下應保持對中國資產的樂觀展望，持續看好具備出海能力的制造企業與服務業、受益于反內卷趨勢的材料與機械制造、新能源等領域，以及在AI浪潮推動下具備長期潛力的科技板塊。

國信證券表示，當下時點處于近半年的業績空窗期，而部分受益于海外AI算力需求高增長的標的臨近1月份業績預告催化，同時基于2026年AI手機、AI眼鏡、折疊屏等端側創新預期所有望引致的春季躁動行情，維持對于電子行業“保持樂觀展望，維持配置耐心，以時間換空間”的投資建議，繼續推薦自主可控（代工+設備）、海外算力+存力產業鏈。此外，近期多個硬科技主題基金快速獲批，亦有望助力板塊加速開啟筑底反彈。

國金證券建議關注國內AI發展帶動的服務器、IDC等板塊，以及海外AI發展帶動的服務器、光模塊等板塊。此外，中銀國際指出，“春躁”行情逐步啟動，科技成為最具彈性與成長性方向，AI硬件尤其值得關注，重點配置TPU產業鏈、特別是光模塊、PCB、OCS、光纖供應商等，此外關注硬件端“緊缺”環節的存儲芯片、AI電力等。

排版：汪云鵬

校對：許欣