2月12日，A股市場震蕩上行，主要指數收紅，大盤股整體表現穩健。市場交投熱度提升，成交額較前一個交易日明顯增加，個股漲少跌多。半導體、電網設備、液冷服務器等板塊表現活躍，影視院線、白酒、零售等板塊調整，主力資金大幅凈流入科技類賽道。

分析人士認為，當前市場已經企穩，在2月政策面與資金面共同支撐的基礎上，后續板塊輪動方向或逐步轉向景氣度改善明確的領域。投資者可采取更為均衡的資產配置策略，在持續關注半導體、通信設備、高端制造等科技成長主線的同時，也可積極布局消費、農業及低位價值板塊的潛在投資機會。

市場震蕩上行

iFind數據顯示，截至2月12日收盤，上證指數、深證成指、創業板指、北證50指數分別上漲0.05%、0.86%、1.32%、0.50%。

大盤股走勢相對穩健。大盤股集中的創業板50指數、科創50指數、滬深300指數分別上漲1.39%、1.78%、0.12%，上證50指數下跌0.28%；小微盤股集中的中證1000指數、中證2000指數分別上漲0.91%、0.27%。

個股方面漲少跌多，整體A股市場上漲股票數為2108只，69只股票漲停，3280只股票下跌，22只股票跌停。市場成交放量，當日A股市場成交額為2.16萬億元，較前一個交易日增加1597億元。

從主力資金凈流入情況來看，半導體板塊主力凈流入56.90億元，通用設備板塊主力凈流入43.75億元，電網設備板塊主力凈流入32.82億元；銀行、建筑材料、證券板塊主力資金分別凈流出23.61億元、18.89億元、17.77億元。

從盤面上看，小金屬、半導體、電網設備、通信設備等板塊表現活躍，影視院線、零售、白酒板塊出現調整。

半導體板塊早盤高開后持續拉升，午后延續強勢。半導體板塊中，晶晨股份漲超15%，歐萊新材上漲14%，翱捷科技-U漲逾13%，芯原股份、江豐電子均漲超10%。

此外，液冷服務器概念板塊中多只個股漲停，優刻得-W20%漲停，申菱環境漲超17%，方盛股份漲超14%，依米康漲逾11%，利歐股份、川潤股份、東陽光等10只個股漲停。

電網設備板塊表現強勢

經過2個交易日的調整后，2月12日，電網設備板塊早盤上漲后小幅下行，隨后強勢回升，當日上漲2.09%。

板塊成分股中，漢纜股份、四方股份、望變電氣、順鈉股份漲停，新特電氣、金盤科技漲逾9%，宏遠股份漲超8%。

“全球電網投資規模正持續擴張，以應對風光發電占比不斷提升對電網運行帶來的挑戰，長期來看，看好全球電網產業鏈投資機遇。”誠通證券分析師王子璕認為。

具體來看，王子璕表示，發電端受益于風電、光伏產業的高速發展，全球電源投資增速近年來明顯高于電網投資，既帶動并網升壓設備需求增長，亦推動電網加大投入以適配高比例新能源并網；電網端發達經濟體設備老化問題突出，使用年限超20年設備的占比偏高，更新改造需求迫切；用電端電動汽車等多元化用電終端普及，用電負荷波動性與不確定性提升。國內電網設備企業將充分受益于國內電網投資熱度的提升，海外出口業務亦有望穩健增長。

建議采取均衡配置策略

經過上周A股市場的震蕩之后，市場資金呈現明顯的高低切換特征，從前期漲幅較大的科技與資源板塊，流向部分低位價值與內需復蘇板塊。

中航證券首席經濟學家董忠云表示，隨著春節長假臨近，A股市場成交額持續縮量，市場情緒趨于平淡。寬基ETF份額保持相對穩定，終結了1月中旬以來的快速下行態勢。值得關注的是，相較于全球大類資產波動加劇，近期萬得全A指數波動率偏低且未持續創新低，A股或已率先企穩。

從2025年年報業績預告情況來看，董忠云認為，上市企業業績持續改善，已回升至近十年的中等水平。行業結構上，非銀金融、有色金屬、先進制造等行業釋放業績向好信號，地產產業鏈與傳統能源鏈承壓明顯，內需消費板塊呈現新舊消費分化格局。

中原證券宏觀策略分析師張剛認為，受益于政策催化提速、資金面邊際改善，疊加前期市場調整已釋放部分風險，多重因素共同支撐節后市場樂觀預期。建議投資者采取均衡配置策略，在堅守AI、高端制造等科技成長主線的同時，積極關注具備潛在投資價值的消費板塊。預計上證指數大概率維持小幅震蕩上行走勢，投資者需重點跟蹤宏觀經濟數據、海外流動性變化及政策導向。

配置方面，華泰證券研究所策略首席分析師何康表示，短期來看，從總量與結構維度分析，風險偏好回落引發的市場調整或已臨近尾聲。結合日歷效應，2月為A股歷史勝率、賺錢效應表現較優的時段。建議以基本面為錨把控下行風險，逐步提升組合進攻性，重點聚焦業績改善趨勢明確、β屬性較強且估值性價比突出的細分領域，包括鋰電產業鏈、通信設備、半導體、部分建材及化工品；低β板塊可關注農業。