商業健康險正迎來新的發展機遇。

在今年政府工作報告中，商業健康險被史無前例地兩度提及：不僅將“推出商業健康保險創新藥目錄”列為過去一年切實抓好民生保障的重要成果，更在部署今年政府工作任務時明確提出，加快發展商業健康保險，推動創新藥和醫療器械高質量發展，更好滿足人民群眾多元化就醫用藥需求。

在業內看來，推動商業健康險高質量發展，不僅有利于健全多層次醫療保障體系，也有利于促進健康產業協同發展，通過更為靈活、有效的支付方式，進一步提升創新藥械的可支付性和可及性。

年均復合增長率超20%

過去一年里，一系列政策相繼出臺，為商業健康險發展劃定方向、筑牢根基。

2025年9月，國家金融監督管理總局發布《關于推動健康保險高質量發展的指導意見》，明確到2030年，健康保險在國家健康保障體系中的重要作用進一步發揮。團體健康保險和個人健康保險協同發展，滿足全人群和全生命周期多樣化需求的多層次健康保險市場格局基本形成。

同年12月，國家醫保局、人力資源社會保障部聯合印發《商業健康保險創新藥品目錄》（下稱“商保創新藥目錄”），這也是我國首次為商業健康險建立專門的創新藥品目錄體系。

2026年1月，中國保險行業協會、中國精算師協會、中國銀行保險資產管理業協會、中國銀行保險信息技術管理有限公司四家機構集體發聲，圍繞健康險高質量發展明確未來布局，包括開展商業醫療險凈成本表編制工作、持續強化行業基礎設施支撐能力等。

在政策支持和市場需求的雙重驅動下，商業健康險業務規模不斷擴大。中國保險行業協會披露的數據顯示，近10年，商業健康險年均復合增長率超過20%，在售醫療保險產品超過1.1萬個。

與此同時，商業健康險不斷拓展保障范圍，增強健康保障服務能力。早在10年前，行業就將超過百萬元的CAR-T用藥納入責任清單。目前，市場上大多數的主流醫療險產品已包含新技術、新藥物、新器械的保障責任，涵蓋腫瘤靶向藥、質子重離子療法等高價值技術。

據初步估計，2025年商業健康險對創新藥械的總賠付金額約為147億元，連續四年高速增長，年復合增長率達70%。

面向2026年，政府工作報告在部署工作任務時提出，加快發展商業健康保險，推動創新藥和醫療器械高質量發展，更好滿足人民群眾多元化就醫用藥需求。

“這表明商業健康險已正式上升為國家多層次社會保障體系建設的戰略關鍵點，標志著商業健康險的角色定位正從基本醫保的‘補充者’，向滿足人民群眾多元化、高品質健康需求的‘支撐者’加速轉變?！北本┡排啪W保險代理有限公司總經理楊帆在接受《國際金融報》記者采訪時指出，國家不僅肯定了商業健康險在民生保障中的既往貢獻，更明確了其在“健康中國”建設大局中支持醫藥產業創新、通過金融手段服務實體經濟的核心地位，預示著行業將迎來政策紅利釋放與功能價值重塑的黃金機遇期。

打通創新藥“最后一公里”

需要注意的是，在多層次醫療保障體系建設中，基本醫保定位于“?；尽?，主要滿足群眾基礎用藥需求，而高值創新藥、罕見病用藥等“好醫好藥”的保障仍存在明顯缺口。

據統計，2024年我國創新藥械支付總規模達1620億元，其中患者自費承擔786億元，占比48%，患者自付比例依然偏高。

中國太保戰略研究中心（ESG辦公室）主任周燕芳表示，加快發展商業健康險，充分發揮其在創新藥支付中的“補位”和“增效”作用，既能減輕患者自費負擔，解決“用得起好藥”的民生關切，又能為醫藥產業創新開辟穩定的市場化支付通道，實現民生保障與產業發展的雙贏。

在此背景下，今年政府工作報告明確將商業健康險與創新藥械高質量發展深度綁定、協同推進。鎂信健康高級副總裁、首席商務官郎立良指出，核心是要構建“目錄協同、支付聯動、數據互通、服務閉環”的一體化機制，形成“商保擴保障、藥械強創新、患者得實惠”的正向循環。

結合國家政策與地方實踐，郎立良認為可從以下五大維度系統推進：一是強化頂層設計，完善目錄協同與政策銜接。建立商業健康險與創新藥械的準入閉環機制，同步強化部門政策協同與地方激勵引導，為“醫、藥、險”協同發展筑牢制度根基。

二是深化支付創新，豐富產品供給與服務模式。以商業健康險為核心，統籌推進普惠型、中高端型、專項型等多元化產品供給，創新按療效付費、風險共擔、直付結算等模式，提升群眾就醫便捷度。

三是推動產業聯動，延伸商保服務全鏈條。推動商業健康保險從被動支付向主動參與轉型，深度融入創新藥械研發、準入審核、市場推廣與服務優化全流程，實現保險與醫藥產業協同發展。

四是推進數據互通，強化合規高效應用。搭建保險、醫藥、醫療等多方數據共享平臺，在產品設計優化、風險防控管理、臨床決策支持與政策完善升級中，實現數據合規高效應用，提升協同發展效能。

五是健全服務閉環，保障患者權益最大化。打通患者就醫用藥全流程壁壘，提供覆蓋預防、診療、康復的全周期健康管理服務，同時強化行業監管與消費者權益保護，讓協同發展成果真正惠及廣大群眾。

“通過構建科學合理的市場化支付體系，持續擴大創新藥械保障范圍，不斷完善‘醫、藥、險’協同發展機制，能夠有效提升創新療法的可及性與可負擔性，為健康產業高質量發展注入強勁動力，切實守護人民群眾生命健康?！崩闪⒘颊f。

錨定增長的確定性

盡管前景可期，但國家金融監督管理總局數據顯示，2025年人身險公司和財產險公司的健康險全年累計總保費收入為9973億元，距離此前業內普遍期待的萬億元大關還有一步之遙。

對比歷史數據，健康險保費收入于2023年突破9000億元大關，達9035億元；2024年進一步增至9774億元，同比增速為8%；而2025年增速有所放緩，僅為2%。

面向2026年，業內對商業健康險增長仍抱有期待。“我們認為伴隨產品創新迭代和科學定價，商業健康險市場未來發展空間仍然較大?！睎|吳證券非銀金融首席分析師孫婷表示。

泰康長壽時代研究院強調，相對于跨越萬億元臺階，健康險行業結構性變革的意義更大。展望2026年，中國商業健康險市場處于十字路口，仍將面臨產品盈利、經營模式等不確定性考驗。

不過，該團隊也指出，在不確定性的迷霧中，醫療險已成為確定性最強的增長極。消費者對更優質醫療服務的追求將促使中高端醫療險需求提升。與此同時，AI賦能的“健康支付+健康服務”模式逐漸成熟，頭部公司憑借資源整合能力，構建“醫、藥、險”閉環生態將成為健康險市場競爭的核心戰場。

“商業健康險跨越萬億元大關將是行業從高速增長邁向高質量發展的分水嶺。”楊帆也表示，面向未來，市場紅利將從單純的人群覆蓋轉向對帶病體、老年群體等存量需求的深度挖掘。

而保險公司若要在新階段實現突圍，在楊帆看來，必須堅持供給側創新，利用科技手段打破數據孤島，實現從“保健康人”向“保人健康”的經營邏輯轉型。同時深耕服務差異化，將單純的資金賠付升級為集預防、診療、康復于一體的綜合健康解決方案，以服務厚度構建競爭壁壘，真正成為人民群眾防范健康風險的堅強后盾。