證券時(shí)報(bào)記者 王明弘

2026年一季度進(jìn)入尾聲，公募基金對上市公司的調(diào)研軌跡顯示，基金經(jīng)理仍在挖掘半導(dǎo)體、新能源、人工智能等前沿賽道投資機(jī)會(huì)，具備核心技術(shù)與產(chǎn)業(yè)化能力的企業(yè)備受青睞。其中，作為AI算力關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施的液冷技術(shù)，正從技術(shù)驗(yàn)證邁向規(guī)模商用，這一產(chǎn)業(yè)拐點(diǎn)吸引了資金高度關(guān)注，產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)多家上市公司迎來公募基金的密集調(diào)研。

3月以來，機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，重型電氣設(shè)備龍頭大金重工吸引了高達(dá)181家機(jī)構(gòu)的目光，其中包含36家基金公司，成為近期最受機(jī)構(gòu)矚目的公司。電力公用事業(yè)龍頭南網(wǎng)儲能和工業(yè)機(jī)械企業(yè)沃爾德分別以83家和71家的調(diào)研機(jī)構(gòu)總量緊隨其后，基金參與家數(shù)分別為17家和20家。

值得注意的是，基金公司的調(diào)研并非只聚焦于行業(yè)巨頭，也廣泛覆蓋了具有技術(shù)特色或成長潛力的中小市值公司。例如，在調(diào)研機(jī)構(gòu)總數(shù)超過50家的公司中，汽車零配件與設(shè)備企業(yè)斯菱智驅(qū)獲得了50家機(jī)構(gòu)調(diào)研，其中基金公司多達(dá)21家；工業(yè)機(jī)械企業(yè)光力科技合計(jì)被調(diào)研53次，其中有18家基金參與。

另外，電子元件與集成電路板塊也匯聚了較多基金調(diào)研目光。風(fēng)華高科、勝宏科技、天祿科技等電子元件公司，以及中微半導(dǎo)、星宸科技、瀾起科技等集成電路企業(yè)均出現(xiàn)在基金重點(diǎn)調(diào)研名單中。

泉果基金調(diào)研了順絡(luò)電子、海安集團(tuán)等3只個(gè)股。順絡(luò)電子在調(diào)研中表示，汽車電子業(yè)務(wù)是公司戰(zhàn)略發(fā)展的重要業(yè)務(wù)領(lǐng)域之一，產(chǎn)品覆蓋三電系統(tǒng)及智能駕駛、智能座艙等場景。新能源汽車電動(dòng)化與智能化推動(dòng)車規(guī)產(chǎn)品需求增長。

從近期公募基金的調(diào)研動(dòng)向可以看出，新能源材料、人工智能、汽車電子等硬科技領(lǐng)域成為機(jī)構(gòu)關(guān)注的重點(diǎn)。特別是隨著AI算力需求激增，液冷技術(shù)作為關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施，正從“可選”走向“剛需”，并成為近期公募基金調(diào)研的焦點(diǎn)。多家液冷產(chǎn)業(yè)鏈上市公司迎來了機(jī)構(gòu)的密集走訪。

其中，維爾利獲得了包括交銀施羅德基金、工銀瑞信基金、博時(shí)基金在內(nèi)的19家公募集中調(diào)研。機(jī)構(gòu)對其液冷、機(jī)器人等新興業(yè)務(wù)方向興趣濃厚。公司回應(yīng)稱，上述布局均是為了應(yīng)對相關(guān)工業(yè)領(lǐng)域的快速增長需求。

高瀾股份于3月3日接待了南方基金、景順長城基金等機(jī)構(gòu)。作為較早從水側(cè)切入液冷領(lǐng)域的企業(yè)，公司在數(shù)據(jù)中心液冷行業(yè)位居前列。調(diào)研信息顯示，其目前在手訂單金額約14.56億元，其中直流及數(shù)據(jù)中心板塊占比顯著。冰輪環(huán)境也在3月3日及5日接待了永贏基金、新華資產(chǎn)等多家機(jī)構(gòu)的調(diào)研。

領(lǐng)益智造獲中歐基金、大成基金、廣發(fā)基金等5家基金公司調(diào)研，公司在AI算力服務(wù)器領(lǐng)域可為GPU、CPU、ASIC芯片或云服務(wù)供應(yīng)商提供液冷產(chǎn)品及解決方案。銀輪股份在3月2日接受了景順長城基金、西部利得基金、泉果基金等公募的集體調(diào)研。公司詳細(xì)闡述了其數(shù)據(jù)中心液冷“1+2+N”發(fā)展戰(zhàn)略，并透露已與國內(nèi)外頭部液冷客戶開展合作，各項(xiàng)業(yè)務(wù)正按項(xiàng)目階段持續(xù)推進(jìn)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，近期基金經(jīng)理對液冷賽道公司的密集調(diào)研，反映出與AI算力爆發(fā)直接關(guān)聯(lián)，且已進(jìn)入規(guī)模商用關(guān)鍵期的核心技術(shù)，正受到資金的高度重視與深入追蹤。