9月9日，中芯國(guó)際、晶升股份披露發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)預(yù)案并復(fù)牌，成為科創(chuàng)板發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的最新案例。據(jù)統(tǒng)計(jì)，“科創(chuàng)板八條”發(fā)布后，科創(chuàng)板新披露并購(gòu)交易134單，其中發(fā)股/可轉(zhuǎn)債類(lèi)35單，現(xiàn)金重大類(lèi)9單。同時(shí)，交易標(biāo)的逐漸多樣化，“科創(chuàng)板八條”以來(lái)，總計(jì)有39單為收購(gòu)未盈利標(biāo)的，8單為收購(gòu)IPO撤回企業(yè)。

并購(gòu)重組再迎披露“小高峰”

半年報(bào)披露完畢，疊加二級(jí)市場(chǎng)企穩(wěn)回升，科創(chuàng)板公司并購(gòu)重組再迎披露“小高峰”。8月以來(lái)，新增披露15單，已披露交易金額超24億元，半數(shù)為發(fā)股類(lèi)或現(xiàn)金重大類(lèi)資產(chǎn)重組，不乏華虹公司、中芯國(guó)際等頭部公司通過(guò)并購(gòu)獲取優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能與技術(shù)能力的交易。

8月31日，華虹公司披露發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)上海華力微97.4988%股權(quán)預(yù)案。華力微主要從事12英寸集成電路晶圓代工服務(wù)，為通信、消費(fèi)電子等終端應(yīng)用領(lǐng)域提供完整技術(shù)解決方案。交易完成后，該公司預(yù)計(jì)將新增3.8萬(wàn)片/月的65/55nm、40nm產(chǎn)能。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這既是為了履行科創(chuàng)板上市時(shí)解決與兄弟公司存在業(yè)務(wù)重疊的承諾，同時(shí)也有望在工藝優(yōu)化、良率提升、器件結(jié)構(gòu)創(chuàng)新等方面產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，進(jìn)一步提高上市公司的客戶(hù)服務(wù)能力。

9月9日，中芯國(guó)際披露發(fā)行股份收購(gòu)中芯北方49%股權(quán)，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)中芯北方的100%控股。根據(jù)交易預(yù)案，中芯北方成立十余年，長(zhǎng)期專(zhuān)注于集成電路工藝技術(shù)的開(kāi)發(fā)，向全球客戶(hù)提供12英寸晶圓代工與技術(shù)服務(wù)，2024年中芯北方營(yíng)業(yè)收入達(dá)129.79億元，同比增長(zhǎng)12.12%，歸母凈利潤(rùn)16.82億元，同比增長(zhǎng)187.52%。作為上市公司體內(nèi)優(yōu)質(zhì)的盈利產(chǎn)能，有利于進(jìn)一步提高上市公司資產(chǎn)質(zhì)量。

除上述行業(yè)龍頭外，其他公司也通過(guò)并購(gòu)重組快速整合資源，拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域。8月30日，泰凌微披露發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)磐啟微100%股權(quán)預(yù)案，雙方同屬低功耗無(wú)線(xiàn)物聯(lián)網(wǎng)芯片設(shè)計(jì)企業(yè)，泰凌微借此融合磐啟微在超低功耗、高射頻靈敏度等方面的射頻技術(shù)，進(jìn)一步增強(qiáng)其在低功耗藍(lán)牙、Zigbee、Matter等主流產(chǎn)品上的競(jìng)爭(zhēng)力。在此之前，8月4日，芯導(dǎo)科技發(fā)布交易預(yù)案，通過(guò)發(fā)行可轉(zhuǎn)債及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買(mǎi)瞬雷科技100%股權(quán)，將業(yè)務(wù)領(lǐng)域從智能手機(jī)為代表的消費(fèi)電子領(lǐng)域拓展至汽車(chē)電子、安防儀表、民爆化工等泛工業(yè)領(lǐng)域。

標(biāo)桿案例樹(shù)立信心

“科創(chuàng)板八條”“并購(gòu)六條”等政策效應(yīng)正在逐步轉(zhuǎn)化為市場(chǎng)成果，科創(chuàng)板并購(gòu)重組功能不斷深化，前期項(xiàng)目呈現(xiàn)加快落地態(tài)勢(shì)。

截至目前，134單并購(gòu)重組交易中已有80單順利完成，其中包含2單發(fā)行股份類(lèi)并購(gòu)。“虧收虧”、產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同整合均已有案例落地，為市場(chǎng)樹(shù)立了標(biāo)桿，也為后續(xù)項(xiàng)目的有序展開(kāi)積累了經(jīng)驗(yàn)、增強(qiáng)了信心。

9月5日，芯聯(lián)集成發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)芯聯(lián)越州72.33%股權(quán)已完成交割。該交易被視作收購(gòu)未盈利資產(chǎn)的標(biāo)志性案例。值得注意的是，標(biāo)的公司采用市場(chǎng)法估值，充分體現(xiàn)了新質(zhì)生產(chǎn)力資產(chǎn)的估值創(chuàng)新性和未盈利標(biāo)的的技術(shù)價(jià)值。本次交易后，上市公司可一體化管理公司10萬(wàn)片/月和標(biāo)的公司7萬(wàn)片/月的8英寸硅基產(chǎn)能，強(qiáng)化車(chē)規(guī)級(jí)IGBT、SiC模塊及高壓模擬IC的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)首個(gè)8英寸SiC器件規(guī)模化量產(chǎn)。

同日，華海誠(chéng)科發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)債及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)衡所華威70%股權(quán)的交易經(jīng)上交所重組委審議通過(guò)后提交證監(jiān)會(huì)注冊(cè)。上市公司和標(biāo)的公司分居半導(dǎo)體環(huán)氧塑封料國(guó)內(nèi)廠(chǎng)商出貨量第二位、第一位。交易完成后，在半導(dǎo)體環(huán)氧塑封料領(lǐng)域的年產(chǎn)銷(xiāo)量有望突破2.5萬(wàn)噸，躍居全球出貨量第二位。

此外，長(zhǎng)盈通發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)生一升光電100%股權(quán)的交易獲證監(jiān)會(huì)注冊(cè)生效。該單交易自5月中旬上交所受理至9月初證監(jiān)會(huì)注冊(cè)，整體周期僅三個(gè)多月。

上交所官網(wǎng)顯示，滬硅產(chǎn)業(yè)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)新昇晶投46.7354%股權(quán)、新昇晶科49.1228%股權(quán)和新昇晶睿48.7805%股權(quán)的交易，將于9月12日由并購(gòu)重組委審議。本次交易同樣是典型的“虧收虧”并購(gòu)案例。上市公司是國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體硅片龍頭企業(yè)，標(biāo)的公司為上市公司二期300mm大硅片項(xiàng)目的核心實(shí)施主體，目前尚未盈利。本次交易后，上市公司將實(shí)現(xiàn)對(duì)300mm大硅片全產(chǎn)業(yè)鏈的控制。