農業板塊15日盤中發力上揚，豬肉股表現亮眼。截至發稿，得利斯、傲農生物漲停，立華股份、天康生物漲超8%，溫氏股份、牧原股份均走高。

行業方面，上周生豬出欄均重為128.32公斤/頭，在價格持續下跌以及部分地區天氣轉涼的背景下，生豬出欄節奏有所放緩，天氣轉涼的情況下，北方區域或短時啟動壓欄行為調節出欄節奏，生豬價格或出現短時反彈。從仔豬價格來看，自5月份開始，仔豬價格逐步下行，主要系目前仔豬對應出欄時間為明年淡季，整體采買積極性下降。目前政策端對能繁母豬存欄向下調控方向不變，此外，環保管理持續推進，各個省份陸續加強環保管理，部分母豬場因環保因素開始整頓。

國金證券指出，當前豬價表現下，成本較差企業已經出現虧損，預計養殖成本較差企業已經開始調減產能，而在供給壓力持續后移的背景下，預計短期生豬價格依舊存在較大壓力。若行業產能有序調控，預計近期能繁母豬存欄出現下降，中期行業盈利中樞有望提升。經歷了一段時間的調整后，生豬養殖企業估值處于底部區間，短期來看，頭部養殖企業依舊實現較好盈利，預計資產負債表持續改善；若下半年因為供給壓力導致行業出現去產能行為，頭部企業依舊可以依托成本優勢穩步提升市占率，目前板塊景氣度底部企穩。中長期來看，生豬養殖行業依舊有較為優秀的中樞利潤，且非洲豬瘟之后行業的快速擴張中，仍有大量企業是低質量擴充產能，行業成本方差依舊巨大，頭部企業有充足的超額利潤釋放，建議優選低成本的優質企業。