AI算力需求高速增長，推動核心器件、封裝技術快速迭代。在近日舉辦的第二十六屆中國國際光電博覽會上，AI與光通信的深度融合成為展會焦點。與此同時，上市公司積極回應光模塊、共封裝光學（CPO）技術進展。

財報顯示，受需求驅動，光模塊企業上半年業績增長。行業專家預計，AI產業發展將直接推動光模塊需求激增，1.6T模塊成為競爭焦點，但行業還需經歷產能與良率爬坡過程。

頭部廠商引領技術變革

在中國國際光電博覽會上，光通信領域頭部企業集中亮相。如光迅科技展出產品生態矩陣及多款通感一體化創新產品。立訊技術帶來以光電產品為核心的數據中心互連整體方案，并展示了CPO、1.6T光模塊、LPO/LRO低功耗方案等。針對下一代數據中心需求，愛德泰在展會中首次公開展示了CPO內連解決方案，把多個核心組件集成于CPO混纖模塊中，推動光互聯向高集成化、小型化方向發展。

隨著光模塊成為熱門詞，上市公司也于近期紛紛回應相關技術進展。中際旭創回復投資者提問稱，已在CPO、線性驅動可插拔光模塊（LPO）、硅光等下一代光模塊技術領域積極布局。斯瑞新材表示，面對光模塊持續升級的市場需求，公司持續推進光模塊芯片基座/殼體項目建設，計劃打造年產2000萬套光模塊芯片基座、1000萬套光模塊芯片殼體產能。

上銀基金權益投研部基金經理惠軍表示，在AI算力集群與超算中心建設的雙重推動下，2025年全球光模塊市場迎來結構性爆發，預計市場規模達121億美元。技術路徑方面，CPO技術加速滲透，預計2026年在AI數據中心的滲透率超20%，成為下一代光互連主流方案；LPO因低功耗特性受青睞，對超大規模數據中心極具吸引力。

需求增長提升公司業績

新易盛半年報顯示，今年上半年公司實現營業收入104.37億元，同比增長282.64%；凈利潤39.42億元，同比增長355.68%。高速光模塊需求快速增長，今年上半年，新易盛點對點光模塊銷量695萬只，相比上年同期的327萬只同比增長112.54%。

中際旭創上半年營收147.89億元，同比增加36.95%；凈利潤39.95億元，同比增長69.40%。中際旭創在近期投資者關系活動上表示，由于AI基礎設施的建設浪潮，800G和1.6T產品的需求增長迅速。公司表示，“AI算力數據中心的需求主要是1.6T和800G，預計3.2T放量仍需要一些時間。”目前中際旭創已經具備3.2T產品的開發能力。

天孚通信上半年實現營收24.56億元，同比增長57.84%；凈利潤8.99億元，同比增長37.46%。公司認為，面向AI和通用計算的數據中心光模塊將成為2025年市場增長最快的領域。

納真科技招股書顯示，今年上半年公司收入同比增長124%，達到42.16億元，其中光模塊收入占總收入的77.9%。目前納真科技已開發并批量生產基于LPO的光模塊，并正在開發基于LRO的光模塊，NPO、CPO技術攻關也在積極推進，旨在推出支持3.2T甚至6.4T的超高速產品。

IDC數據顯示，全球AI服務器市場規模有望在2028年增長至2227億美元，算力需求的指數級增長推動了數據中心內部和數據中心之間對更高帶寬和更低延遲的光通信需求，也推動市場CPO技術的關注度提升。

面臨產能爬坡

國盛證券表示，隨著全球數據中心加速升級擴容，800G光模塊已大規模部署，1.6T光模塊也開始進入市場，行業面臨的挑戰已經從“需求在哪里”轉變為“如何按時交付”。光模塊的產能擴張，需要高端設備采購、廠房建設、人員培訓，同時提高良率也需要時間。CPO等技術仍處于發展早期，800G、1.6T可插拔模塊仍面臨量產良率和工程化的挑戰。

中際旭創在投資者關系活動上表示，目前行業光模塊需求快于原材料的供給速度，一些重點原材料的供應偏緊張，對公司備貨也提出了更高要求。

新易盛表示，公司泰國工廠二期已于2024年末建成并于2025年初投產，目前處于產能持續擴充階段。天孚通信則表示，公司泰國工廠預計明年進入大規模量產。

近日光迅科技發布公告，擬定增募資不超過35億元，用于算力中心光連接及高速光傳輸產品生產建設項目、高速光互聯及新興光電子技術研發項目、補充流動資金。其中，20.83億元用于算力中心光連接及高速光傳輸產品生產建設項目，6.17億元用于高速光互聯及新興光電子技術研發項目。