美股、美債被拋售了？

據(jù)最新消息，美國(guó)銀行表示，在美國(guó)總統(tǒng)特朗普威脅因格陵蘭島問(wèn)題對(duì)部分歐洲國(guó)家加征關(guān)稅的一周里，美股資金流出接近170億美元。直到本周三，特朗普 “撤回”關(guān)稅威脅，美股市場(chǎng)隨之反彈。

值得注意的是，印度正加入部分主要經(jīng)濟(jì)體的行列，逐步撤離美國(guó)債券市場(chǎng)。根據(jù)美國(guó)財(cái)政部公布的數(shù)據(jù)，印度持有的美國(guó)國(guó)債規(guī)模已降至1740億美元，較2023年峰值下降26%，為五年來(lái)的最低水平。此外，瑞典最大私人養(yǎng)老基金、丹麥“學(xué)界養(yǎng)老基金”正在或計(jì)劃拋售美債。

美國(guó)總統(tǒng)特朗普日前表示，如果歐洲國(guó)家因美國(guó)在格陵蘭島問(wèn)題上的施壓而拋售美股和美債，美國(guó)將進(jìn)行報(bào)復(fù)。

美股資金一度流出近170億美元

1月23日，據(jù)彭博社消息，美國(guó)銀行表示，在美國(guó)總統(tǒng)特朗普威脅因格陵蘭島問(wèn)題對(duì)部分歐洲國(guó)家加征關(guān)稅的一周里，美股資金流出接近170億美元。

與此同時(shí)，該行在一份援引EPFR Global數(shù)據(jù)的報(bào)告中稱(chēng)，在截至1月21日當(dāng)周，歐洲股票基金迎來(lái)了自6月以來(lái)最強(qiáng)的六周資金流入，而日本股票基金則在截至1月21日的一周內(nèi)實(shí)現(xiàn)了自去年10月以來(lái)最大的單周資金凈流入。

這些數(shù)據(jù)大體反映了在特朗普隨后軟化立場(chǎng)之前、市場(chǎng)劇烈波動(dòng)期間的資金流向。后來(lái)，在北約秘書(shū)長(zhǎng)馬克·呂特（Mark Rutte）于瑞士達(dá)沃斯世界經(jīng)濟(jì)論壇促成形勢(shì)取得突破后，特朗普放棄了關(guān)稅威脅。

周三，特朗普表示已經(jīng)就格陵蘭島問(wèn)題達(dá)成框架協(xié)議，并將放棄原先的關(guān)稅計(jì)劃，且排除軍事選項(xiàng)。隨后，美股大幅反彈，已收復(fù)大部分失地。特朗普關(guān)稅立場(chǎng)的反復(fù)令市場(chǎng)劇烈波動(dòng)，隨后經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)向好顯示美國(guó)經(jīng)濟(jì)仍保持穩(wěn)健，推動(dòng)美國(guó)股市反彈。盡管如此，在下周美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議前，美國(guó)政策的不可預(yù)測(cè)性仍令美元承壓。

以Michael Hartnett為首的美銀策略師在報(bào)告中寫(xiě)道，美銀的“牛熊指標(biāo)”仍顯示對(duì)股市整體的“極端”看漲情緒，盡管部分基金出現(xiàn)“大額流出”后，這一情緒略有回落。

印度拋售美國(guó)國(guó)債

據(jù)彭博社消息，為支撐本幣匯率并多元化外匯儲(chǔ)備，印度正加入部分主要經(jīng)濟(jì)體的行列，逐步撤離全球最大債券市場(chǎng)。目前，印度持有的美國(guó)國(guó)債已降至五年低點(diǎn)。

根據(jù)美國(guó)財(cái)政部上周公布的數(shù)據(jù)，印度持有的美國(guó)國(guó)債已降至1740億美元，較2023年峰值下降26%。印度儲(chǔ)備銀行（印度央行）數(shù)據(jù)顯示，目前美國(guó)國(guó)債占該國(guó)外匯資產(chǎn)的份額為三分之一，而一年前這一比例為40%。

2022年2月俄烏沖突爆發(fā)后，美國(guó)凍結(jié)了俄羅斯的外匯儲(chǔ)備，這一事件為印度等國(guó)敲響了警鐘。過(guò)去幾年印度持續(xù)進(jìn)口俄羅斯石油，這招致特朗普政府的不滿(mǎn)，美國(guó)以此為由對(duì)印度征收高額關(guān)稅。印度財(cái)政部長(zhǎng)Nirmala Sitharaman去年9月曾表示，印度央行正就儲(chǔ)備資產(chǎn)多元化做出“深思熟慮的決定”。

印度央行的這一轉(zhuǎn)變，一定程度上也是為了捍衛(wèi)持續(xù)走弱的盧比。由于美國(guó)對(duì)印度出口商品加征50%關(guān)稅導(dǎo)致美印貿(mào)易協(xié)定延遲，盧比已跌至歷史低位。通過(guò)拋售美債，印度央行可將所得資金用于買(mǎi)入盧比以支撐其匯率。

在投資界，特朗普政府的全球貿(mào)易關(guān)稅政策及美元被“武器化”的做法，已引發(fā)“美債是否仍為最佳選擇”的質(zhì)疑。近期，美國(guó)對(duì)委內(nèi)瑞拉的突擊行動(dòng)進(jìn)一步加劇了這種疑慮。

瑞典、丹麥養(yǎng)老基金相繼拋售

值得關(guān)注的是，瑞典最大私人養(yǎng)老基金——阿萊克塔養(yǎng)老基金當(dāng)?shù)貢r(shí)間21日說(shuō)，鑒于“美國(guó)本屆政府的不可預(yù)測(cè)性以及不斷增長(zhǎng)的美國(guó)債務(wù)”，該基金在過(guò)去一年內(nèi)已出售其所持有的大部分美國(guó)國(guó)債。

法新社提供的數(shù)據(jù)顯示，截至2024年底，阿萊克塔養(yǎng)老基金持有約1000億瑞典克朗（110.2億美元）美債。據(jù)一名知情人士透露，該基金已出售了約700億至800億瑞典克朗的美債。

此前一天，丹麥“學(xué)界養(yǎng)老基金”宣布，將在本月底前拋售1億美元的美債，理由是美國(guó)政府財(cái)政狀況不佳。另一家丹麥養(yǎng)老基金PBU告訴當(dāng)?shù)孛襟w，該基金同樣在出售美債。該基金負(fù)責(zé)人說(shuō)：“我們希望擺脫對(duì)美國(guó)的依賴(lài)，以防特朗普決定直接對(duì)丹麥金融業(yè)實(shí)施制裁。”

據(jù)新華社消息，美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)貝森特否認(rèn)歐洲人拋售美債資產(chǎn)是為了報(bào)復(fù)美國(guó)覬覦格陵蘭島的說(shuō)法，稱(chēng)這是“完全錯(cuò)誤的敘事”。他在瑞士達(dá)沃斯參加世界經(jīng)濟(jì)論壇年會(huì)期間告訴媒體記者，“丹麥對(duì)美債的投資，就像丹麥本身一樣無(wú)關(guān)緊要”，他不擔(dān)心歐洲撤離美債市場(chǎng)。

事實(shí)上，除美債外，美股也遭歐洲資本拋售。英國(guó)媒體上月初報(bào)道，英國(guó)養(yǎng)老基金正在縮小對(duì)美國(guó)股票的風(fēng)險(xiǎn)敞口，原因是擔(dān)憂(yōu)美國(guó)人工智能(AI)領(lǐng)域泡沫太大。這些養(yǎng)老金項(xiàng)目為數(shù)百萬(wàn)英國(guó)儲(chǔ)戶(hù)管理總計(jì)超過(guò)2000億英鎊的資產(chǎn)。

據(jù)美國(guó)財(cái)政部數(shù)據(jù)，歐盟內(nèi)部持有超過(guò)10萬(wàn)億美元資產(chǎn)；英國(guó)和挪威持有更多。彭博社19日提供的數(shù)據(jù)顯示，歐洲持有數(shù)萬(wàn)億美元的美債和美股，其中一部分由歐洲公共部門(mén)基金持有。挪威主權(quán)財(cái)富基金規(guī)模達(dá)2.1萬(wàn)億美元。

美國(guó)總統(tǒng)特朗普反復(fù)揚(yáng)言要得到格陵蘭島，聲稱(chēng)不排除“武力奪島”。對(duì)此，歐洲正考慮多種反制措施，包括拋售美國(guó)資產(chǎn)。彭博社評(píng)論，將歐洲所持美國(guó)資產(chǎn)“武器化”的任何行為都意味著歐美之間的緊張局勢(shì)升級(jí)為金融沖突，直接影響資本市場(chǎng)。

責(zé)編：戰(zhàn)術(shù)恒

排版：王璐璐

校對(duì)：楊舒欣