2026年開年以來，FOF基金憑借其較好的風險收益特征，備受投資者關注。3月9日，招商基金發布公告顯示，招商智盈優選6個月持有期混合型基金中基金（FOF）提前結束募集，募集截止日由原定的2026年3月18日提前至2026年3月10日。

作為中國銀行“慧投計劃”的新品，招商智盈優選FOF的提前結募經與托管人中國銀行商議一致，旨在控制首發規模，為管理人后續運作管理打下良好基礎，為持有人創造良好的體驗，體現了始終堅持持有人利益至上的原則，是踐行公募行業高質量發展的積極行動。

“慧投計劃”加持，多元資產配置再添新品

在公募基金行業高質量發展的當下，FOF基金無疑是今年的一抹亮色，這類產品憑借其大類資產配置、多策略組合、風險分散等優勢，備受市場關注，迎來新一輪快速發展期。

在此背景下，金融機構和專業資產管理人的合作協同不斷深化，中國銀行推出的“慧投計劃”正是其中的代表。該計劃是中行聯合公募基金打造的一站式資產配置方案，產品的底層涵蓋股票、債券、商品等多元資產類別,綜合使用成長、紅利等不同策略，在不同配置品種間尋找投資機會。

中國銀行“慧投計劃”嚴選全市場優秀基金產品管理人，通過選品、重檢等閉環流程，為投資者提供了定位清晰、目標明確的資產配置解決方案。另外“慧投計劃”基于多元資產配置理論，通過成長、紅利等不同策略，力爭在不過多抬高風險暴露的前提下，為投資者創造更好的投資體驗。

據悉，“慧投計劃”根據產品倉位的不同創設了四大產品線：慧穩——定位超低波資產組合、慧盈——定位低波資產組合、慧利——定位中波資產組合、慧逸——定位高波資產組合。其中，提前結募的招商智盈優選6個月持有期FOF成為中國銀行“慧投計劃”的第三只產品，第一只中波資產組合，將通過后續的長期中波投資管理，力爭為投資者創造價值。

中波“固收+”FOF定位，把握全球投資機遇

招商智盈優選6個月持有期FOF作為一只偏債混合型FOF，產品設計為“債80%+股13%+活期存款5%+黃金2%”策略（業績比較基準：中債-綜合全價(1-3年)指數收益率×80%+滬深300指數收益率×13%+中國人民銀行人民幣活期存款利率(稅后)×5%+上海黃金交易所AU99.99現貨實盤合約收益率×2%）。該基金合同約定權益類資產不超過30%，投資范圍可覆蓋A股、中債、港股、美股、美債、商品以及另類資產等，追求一基把握全球投資機會，分散資產布局，力爭精準匹配低利率環境下客戶的穩健投資需求。

其中，招商智盈優選FOF擬配置較大比例債券資產，追求獲取長期相對穩定的收益；同時適度配置權益類資產，尋求額外的收益來源。組合注重多元資產配置，除A股、中債外，還關注全球股票、QDII海外債基、商品期貨(黃金ETF)、REITs、互認基金等投資機會，審慎把握全球投資機遇，多元化收益來源，利用不同資產類別間的低相關性，平衡風險，追求降低整體波動。

長期主義團隊優勢，持有人利益至上

此次招商智盈優選FOF提前結束募集，管理人主動控制規模，有助于后續產品穩定運作。該基金后續將由招商基金資產配置與FOF投資團隊管理，團隊資產配置能力突出，自建的多資產多策略體系，目前已廣泛應用于所管理的組合中，讓FOF投資回歸資產配置本源。團隊成員擁有管理大型保險資金的經驗，以絕對收益目標為導向，對于市場周期波動和風險有較為深入的理解。團隊核心成員的投資經驗豐富，在基金公司和基金品種研究方面積累較深。

招商基金FOF團隊秉持“行穩致遠、攻守兼備”的投資理念，構建了一套完善的資產配置框架體系，以 “戰略資產配置（SAA）+戰術資產配置（TAA）+底層收益增強（Alpha）” 為核心，結合宏觀周期、中觀行業和微觀基金研究，形成動態適應復雜宏觀環境的配置體系。

招商智盈優選FOF擬任基金經理章鴿武表示，當下FOF的價值已發生質變，從單純的“分散風險”進化到了“資產荒下的解決方案”，而招商基金FOF團隊就致力于為投資者提供一種能長期持有的解決方案。

同時，團隊非常重視風險控制，注重回撤管理。不光是章鴿武本人因為有較長時間管理社保基金和企業年金的經歷比較重視風控，整個招商基金FOF團隊也格外注重組合的風險和回撤控制，并構建了三級止損機制動態調整倉位來控制組合的下行風險。在風險控制過程中，除了倉位控制之外，還注重組合結構的調整，通過高頻監測，對組合進行穿透分析（持倉分布、因子暴露）和壓力測試，及時優化配置結構，防止不同策略在部分行業/風格上集中暴露。

在全球局勢和市場環境多變的當下，招商智盈優選FOF有望成為投資者追求長期穩健投資的利器，更希望成為通過全球資產配置以穿越波動、對抗周期的重要配置工具。中國銀行和招商基金通過“慧投計劃”，始終堅持投資者利益至上，通過良好的持有體驗和深度的投資者陪伴，打造市場標桿型產品，共同服務于居民財富管理大時代的長期需求。

注：基金份額在認購期、成立后的封閉運作期內以及在6個月的份額鎖定持有期內不能贖回或轉換轉出。

本基金業績比較基準為:中債-綜合全價(1-3年)指數收益率×80%+滬深300指數收益率×13%+中國人民銀行人民幣活期存款利率(稅后)×5%+上海黃金交易所AU99.99現貨實盤合約收益率×2%

風險提示：基金有風險,投資須謹慎?；鸩槐１?不保證一定盈利。本材料中的觀點、看法和思路根據截至當前情況判斷做出,今后可能發生改變?；疬^往業績不代表其未來表現,基金管理人管理的其他基金的業績并不構成本基金業績表現的保證。投資者應認真閱讀《基金合同》《招募說明書》《產品資料概要》等基金法律文件,全面認識基金產品的風險收益特征,在了解產品情況及聽取銷售機構適當性意見的基礎上,根據自身的風險承受能力、投資期限和投資目標,對基金投資做出獨立決策,選擇合適的基金產品?；甬a品由招商基金管理有限公司發行與管理,代銷機構不承擔產品的投資、兌付和風險管理責任。本產品的特定風險詳見公司官網http://www.cmfchina.com公告欄基金《招募說明書》風險揭示部分。投資者可通過基金管理人或代銷機構提供的移動客戶端、官網等渠道查詢其基金交易、保有情況和持倉收益等信息。

（CIS）