“下周將在特斯拉內部與各部門開會，重點關注人工智能/自動駕駛系統、擎天柱（Optimus）機器人生產計劃以及車輛生產和交付。”9月16日，特斯拉CEO馬斯克在社交平臺上透露的行程，點燃了大洋彼岸市場對機器人概念的熱情。

“類似于電動車，特斯拉在人形機器人行業依舊發揮著‘鯰魚效應’，一舉一動都對A股相關板塊有不小的影響。”一名關注人工智能的券商分析師向上海證券報記者表示，從已披露的視頻和數據看，特斯拉的Optimus已展現出技術先進性和多場景適應能力，其在運動控制、AI算法和任務執行方面具有突出表現，能夠勝任家庭環境中的多種服務工作。

在該券商分析師看來，如果Optimus能按計劃實現規模化量產，預計特斯拉將復刻電動車行業的發展軌跡，帶動整個產業鏈的發展。

Optimus第三代量產漸進

產品層面，特斯拉此前已經發布了Optimus第一代和第二代，二者均在實際場景中展開了訓練，但距離大規模量產仍有不小距離。目前尚在“閉關”的Optimus第三代，被市場視為技術更成熟、最有望實現量產的一代。

據馬斯克最新透露，特斯拉目前正在敲定Optimus第三代的設計。這款在他看來是“人類歷史上最偉大的產品”將實現大批量生產，會擁有“像人類一樣靈巧的手”。為此Optimus第三代將搭載復雜的手部設計和幫助理解現實的“AI思維”，預期每條手臂將搭載26個執行器。

馬斯克稱，為解決機器人手部和前臂的工程難題，公司必須從零開始創建供應鏈。當這款機器人達到年產100萬臺的里程碑時，其每臺生產成本將降到2萬美元至2.5萬美元，其中AI芯片的成本可能在5000美元至6000美元。

開源證券分析稱，靈巧手正向著高度仿生、精細化方向升級，是Optimus第三代迭代強確定性的重點。臨近10月，Optimus第三代機器人定型越來越近，后續訂單落地的消息將給板塊帶來持續催化。Optimus第三代機型定型后，特斯拉將進行大規模制造的測試，預期出貨量預計為3萬臺至5萬臺；并可能同步開發面向未來大規模量產的Optimus第四代機型，同時對供應商產能建設、海外建廠等提出明確的要求。

無論是從特斯拉的發展戰略，還是從馬斯克個人訴求的角度看，Optimus必須扛起大旗。根據特斯拉近日發布的“宏圖計劃”第四篇章，FSD和Optimus的規模化將是最為重要的事項。

對于馬斯克而言，Optimus的交付與他的個人利益高度綁定。近日，特斯拉董事會向馬斯克提出了一份全新的薪酬方案，潛在價值約1萬億美元，“累計交付100萬臺人形機器人（自2025年9月3日起計算）”是其中的解鎖條件之一。

不過，馬斯克曾在人形機器人業務上多次“改口”，Optimus量產節點也不斷延后，這也為其招致了不少批評聲音。這一次Optimus能否“一雪前恥”，還有待觀察。

A股公司“聞風而動”

近日以來，受馬斯克自購特斯拉股票、特斯拉“宏圖計劃”等多重因素影響，特斯拉股價強勁上升。A股機器人產業鏈也掀起漲停潮，三花智控、拓普集團、寧波華翔等紛紛大漲。

回溯來看，Optimus小到技術設計，大到量產預期，均會讓A股市場為之“躁動”。此前有市場消息稱Optimus量產遇挫、調整設計，一度導致相關板塊大跌。

不過，由于金額或影響未達標準及商業保密等原因，目前少有A股上市公司在公告、互動平臺等公開渠道“認領”Optimus供應商的身份。

山西證券稱，特斯拉人形機器人兩大Tier1（一級供應商）廠商分別為拓普集團和三花智控。其中，拓普集團成立了電驅事業部切入具身智能機器人業務。2025年半年報顯示，拓普集團與客戶從直線執行器開始合作，鑒于公司在IBS方面的研發經驗及積累，迅速獲得客戶好評后，又啟動了旋轉執行器的研發，然后又開始研發靈巧手電機等產品，已經多次向客戶送樣，項目進展迅速。

依靠在電機制造專業知識、規模化和成本控制能力等方面的優勢，三花智控成功切入仿生機器人機電執行器制造領域。半年報顯示，在仿生機器人業務方面，公司聚焦多款關鍵型號產品開展技術改進，配合客戶進行全系列產品研發、試制、迭代、送樣，并獲客戶高度評價，取得了一系列圍繞現有產品的創新成果，實現了產品力的整體提升。

此外，9月2日，有市場消息稱，當日特斯拉與供應商開電話會，對明年機器人產能給出“非常樂觀”的指引，要求供應商明年一季度做好產能爬坡準備，并預計到明年三季度，單周產能有望達到1萬臺。浙江榮泰被視為傳聞中的供應商，盤后公司回應稱，確實與特斯拉存在合作交流，但目前無應披露而未披露的重大事項。

前述分析師認為，特斯拉在人形機器人的供應鏈上，預計會復用其成熟的電動汽車供應鏈體系。同時國內已有大量汽車供應鏈企業切入機器人零部件賽道，覆蓋減速器、絲杠、關節等核心環節。不過，Optimus的設計仍在迭代中，供應鏈格局并非一成不變，不排除重新分配的可能。