信心又回來了！

今日，全球AI領域傳出一則重磅消息。據多家外媒報道，亞馬遜正在洽談向OpenAI投資至少100億美元，該交易將使OpenAI的估值突破5000億美元。有媒體指出，亞馬遜的注資可能為OpenAI啟動更大規模融資鋪平道路。分析人士表示，上述消息對全球AI市場帶來提振，在一定程度上緩解了市場對AI泡沫的擔憂。

或受此影響，午后A股各大指數大幅拉升，保險、半導體、AI硬件等集體走強。截至收盤，滬指漲超1%，深證成指漲超2%，創業板指大漲超3%。其中，算力硬件概念股掀起漲停潮，CPO、服務器、數據中心等方向領漲。聯特科技、奕東電子、開普云等20%漲停，環旭電子、長飛光纖、光迅科技、通鼎互聯、英維克等20多只個股10%漲停。

算力硬件股集體大漲

在連續調整多日之后，A股算力硬件板塊再度強勢歸來。今日，Wind光模塊（CPO）指數大漲超6.5%，光通信指數漲超5%，光芯片指數漲超4%，AI算力、服務器、東數西算指數漲幅均超過2%。

個股方面，聯特科技、奕東電子、開普云等20%漲停，環旭電子、長飛光纖等20多只個股10%漲停。生益電子、源杰科技漲超10%，新易盛、天孚通信漲超9%，中際旭創漲近7%，劍橋科技漲6%。

從消息面來看，亞馬遜擬百億美元投資OpenAI的消息，對算力硬件等AI板塊帶來提振。

據多家外媒報道，OpenAI正與亞馬遜公司進行早期談判，擬從后者籌集至少100億美元資金。此舉若能成行，將顯著加深這家ChatGPT制造商與全球最大云計算提供商之間的聯系。

據報道援引知情人士消息稱，談判內容還包括OpenAI可能采用亞馬遜自研的Trainium芯片。

若上述交易完成，OpenAI的估值可能超過5000億美元，凸顯資本持續涌入人工智能領軍企業的熱潮。不過，消息人士透露，談判仍處于初步階段，具體條款仍可能變動。

亞馬遜的投資將幫助OpenAI履行其向云服務提供商租賃服務器的承諾，其中包括亞馬遜云科技。OpenAI上月宣布，將在未來七年內投入380億美元從AWS租賃服務器，這使得AWS成為OpenAI用于開發人工智能的至少五家云服務提供商之一。

據報道，知情人士透露，亞馬遜與OpenAI已探討過電商合作機會。OpenAI希望將ChatGPT打造成購物中心，并考慮通過為零售商引流賺取傭金。目前尚不清楚亞馬遜與OpenAI的交易是否會涉及ChatGPT相關功能的合作安排，或亞馬遜正在為自家應用程序開發的AI購物功能。知情人士還表示，OpenAI希望向亞馬遜銷售企業版ChatGPT。

據悉，上述談判始于去年10月OpenAI完成企業重組之后——該公司通過將權益轉化為傳統股權，為未來公開上市鋪平了道路。

OpenAI于去年10月完成重組，并正式公布了與微軟的合作細節。新架構使該公司在融資和拓展人工智能生態合作方面獲得更大自主權。根據去年10月的公告，盡管微軟自2019年以來已向OpenAI投資逾130億美元，但已不再享有其算力供應商的優先采購權。OpenAI現可與第三方共同開發特定產品。

盡管亞馬遜已向OpenAI的競爭對手Anthropic投入至少80億美元，這家電商巨頭可能正尋求擴大在蓬勃發展的生成式人工智能市場的布局。微軟已采取類似策略，上月宣布將向Anthropic投資最多50億美元，而英偉達對該初創企業的投資上限將達到100億美元。

機構：AI算力與應用產業鏈共振向上

2025年，通信行業整體估值明顯提升，光器件光模塊、光纖光纜、通信元器件和溫控設備板塊領漲，主要受益于AI算力帶來新動能，AI算力全產業鏈加速技術迭代和規模增長。

西部證券指出，展望2026年，重點聚焦AI算力供不應求和新技術演進，關注低軌衛星進入景氣周期。該券商表示，AI邁入新發展階段，AI大模型能力持續進化，AI應用持續滲透，AI算力投入持續高景氣，關于CAPEX（資本支出）和行業短期回報之間的剪刀差的討論較多，AI算力產業鏈多個環節呈現供不應求的緊張態勢。整體來看，AI算力的投入短期仍處于高成長期，應用的商業閉環變現路徑仍在探索和培育中。火箭運力的突破是我國商業航天產業拐點和資本市場趨勢形成的關鍵變量，低軌衛星互聯網有望進入加速景氣階段。

近期互聯網巨頭加速布局C端智能體應用。阿里巴巴成立千問C端事業群，計劃將千問App打造成為AI時代用戶的第一入口。字節跳動聯合中興通訊推出“豆包手機”——努比亞M153，引發市場對AI時代手機生態的廣泛關注。

渤海證券表示，作為互聯網行業龍頭企業，阿里巴巴、字節跳動憑借龐大的C端用戶基數與成熟的AI大模型技術儲備，有望將智能體深度嵌入現有產品及業務體系，推動AI商業閉環的全面構建。AI算力方面，英偉達獲得批準向中國出售H200芯片，或將緩解部分國內云計算廠商此前受到的AI芯片供應影響。

摩爾線程與沐曦股份等國產算力芯片企業有望依托上市融資渠道拓寬資金來源，進而加速核心產品的研發迭代進程，推動國產算力產業鏈的成熟升級，支撐AI算力行業維持高景氣度。渤海證券稱，持續看好AI應用板塊在技術落地提速與場景需求釋放的雙重驅動下的增長潛力，建議關注應用端具備AI技術落地實力與場景適配優勢的頭部企業。

排版：劉珺宇

校對：李凌鋒