中東的炮火，波及全球市場(chǎng)！

LSEG Lipper數(shù)據(jù)顯示，最近一周投資者大幅拋售美國(guó)股票基金，凈賣出金額為219.2億美元（約合人民幣1500億元），這是近八周以來美國(guó)股票基金最嚴(yán)重的單周凈流出。其中，美國(guó)成長(zhǎng)型基金遭遇了111.5億美元的資金流出。

隔夜美股全線大跌，道指盤中一度大跌超900點(diǎn)，納指尾盤跳水，收跌1.59%。美股大型科技股普跌，英特爾大跌超5%，英偉達(dá)大跌3%，亞馬遜、特斯拉、Meta跌超2%，蘋果跌逾1%，微軟、谷歌小幅收跌。

美國(guó)與以色列同伊朗的沖突升級(jí)，引發(fā)全球的油價(jià)、天然氣價(jià)格暴漲，加劇了投資者對(duì)通脹的擔(dān)憂，可能會(huì)推遲美聯(lián)儲(chǔ)的降息進(jìn)程，這也是投資者拋售美國(guó)股票基金的主要原因。

大規(guī)模拋售

因擔(dān)憂中東沖突升級(jí)及其對(duì)通脹和利率前景的潛在影響，投資者紛紛削減風(fēng)險(xiǎn)敞口。在截至3月4日的當(dāng)周，投資者從美國(guó)股票基金中凈撤出219.2億美元，這是自1月7日以來的最大單周凈流出。

路透社指出，隨著中東沖突進(jìn)入第七天，國(guó)際油價(jià)周五正邁向自2022年初以來的最大單周漲幅，這加劇了市場(chǎng)對(duì)通脹的擔(dān)憂，并可能推遲美聯(lián)儲(chǔ)的降息進(jìn)程。

LSEG Lipper數(shù)據(jù)顯示，截至3月4日的當(dāng)周，美國(guó)成長(zhǎng)型基金遭遇了111.5億美元的資金流出，為自2025年12月17日當(dāng)周以來的最大單周流出。不過，投資者仍購(gòu)買了價(jià)值1.46億美元的價(jià)值型基金，為連續(xù)第四周實(shí)現(xiàn)凈買入。

與此同時(shí)，美國(guó)的行業(yè)基金當(dāng)周獲得了12億美元的資金流入，投資者搶購(gòu)了價(jià)值16.5億美元的工業(yè)、6.71億美元的公用事業(yè)以及5.82億美元的金屬與礦業(yè)行業(yè)基金。

避險(xiǎn)需求推動(dòng)美國(guó)貨幣市場(chǎng)基金當(dāng)周凈流入增至225.1億美元，創(chuàng)下八周新高；美國(guó)債券基金則連續(xù)第九周實(shí)現(xiàn)凈流入，金額達(dá)到72.9億美元；中短期投資級(jí)債券基金、市政債基金以及中短期政府與國(guó)債基金分別錄得17.1億美元、14.4億美元和9.29億美元的大額凈買入。

本周以來，MSCI全球指數(shù)跌幅超過2.5%，正邁向自2025年4月初以來表現(xiàn)最差的一周。全球股票基金出現(xiàn)約14.4億美元的資金凈流出，主要受美股基金凈流出的拖累。其中，歐洲股票基金的資金流入額從前一周的約118.8億美元放緩至88億美元，而亞洲基金則吸引了74.3億美元的凈流入。

在全球的行業(yè)基金中，工業(yè)和能源板塊分別錄得25.3億美元和12.1億美元的凈流入，而金融板塊基金則出現(xiàn)約19億美元的凈流出。

避險(xiǎn)需求推動(dòng)全球貨幣市場(chǎng)基金的凈流入升至202.2億美元，與前一周的流入規(guī)模基本持平；全球債券基金也連續(xù)第九周實(shí)現(xiàn)凈買入，投資者投入了161.2億美元；短期債券基金的流入額從一周前約12.3億美元激增至36.2億美元；歐元計(jì)價(jià)債券基金和公司債券基金也分別錄得23.1億美元和20.9億美元的大額凈流入。

與此同時(shí)，投資者拋售了價(jià)值約26.2億美元的黃金及貴金屬大宗商品基金，為八周內(nèi)的第二次單周凈賣出。

在新興市場(chǎng)，股票基金的流入資金量有所減少，降至八周以來的最低點(diǎn)53億美元。債券基金的凈買入額也從上周的約30.4億美元降至25億美元。

國(guó)際油價(jià)大漲

中東戰(zhàn)火引發(fā)了能源市場(chǎng)的劇烈動(dòng)蕩，霍爾木茲海峽航運(yùn)幾近癱瘓，推動(dòng)美國(guó)原油期貨價(jià)格大漲。交易員們開始計(jì)入對(duì)主要央行更加鷹派的預(yù)期，他們擔(dān)心如果能源價(jià)格持續(xù)飆升，通貨膨脹將會(huì)上升。

周五，WTI原油期貨當(dāng)月連續(xù)合約飆漲超12%，收于每桶91.27美元；布倫特原油當(dāng)月連續(xù)合約漲超9%，價(jià)格突破93美元/桶。本周，WTI原油累計(jì)上漲36%，布倫特原油漲幅接近28%。

彭博社指出，盡管美國(guó)總統(tǒng)特朗普暗示將采取“緊急行動(dòng)”平抑油價(jià)，且美國(guó)財(cái)政部放寬了印度購(gòu)買俄羅斯石油的限制，但油價(jià)依然強(qiáng)勢(shì)上漲。

隨著戰(zhàn)事未見緩和，高盛集團(tuán)警告稱若供應(yīng)中斷持續(xù)，油價(jià)可能突破100美元；歐洲柴油期貨本周漲幅超50%；各國(guó)央行則對(duì)通脹可能再度抬頭表示擔(dān)憂。卡塔爾能源部長(zhǎng)甚至警告油價(jià)可能觸及150美元。

根據(jù)聯(lián)合海上信息中心的報(bào)告，霍爾木茲海峽的商業(yè)航運(yùn)已陷入“近乎完全停滯”狀態(tài)，原因在于“安全威脅、保險(xiǎn)限制、運(yùn)營(yíng)不確定性和實(shí)際中斷”。

自2月28日美以發(fā)動(dòng)軍事行動(dòng)以來，這場(chǎng)沖突已波及十幾個(gè)國(guó)家，嚴(yán)重沖擊石油市場(chǎng)。隨著敵對(duì)行動(dòng)升級(jí)，霍爾木茲海峽航運(yùn)幾近中斷，全球石油供應(yīng)受阻，迫使生產(chǎn)商開始停產(chǎn)，煉油廠和油輪均受到影響。卡塔爾能源部長(zhǎng)向媒體表示，若油輪無法通行霍爾木茲海峽，原油價(jià)格可能在兩三周內(nèi)飆升至150美元。

持久戰(zhàn)的前景令市場(chǎng)不安。國(guó)際能源署數(shù)據(jù)顯示，去年每日約有2000萬桶石油及產(chǎn)品流經(jīng)霍爾木茲海峽，而本周船舶追蹤數(shù)據(jù)顯示該通道航運(yùn)量已銳減。

高盛全球大宗商品研究聯(lián)席主管薩曼莎·達(dá)特稱：“假設(shè)未來五周霍爾木茲海峽石油流量持續(xù)低迷，布倫特油價(jià)有可能突破100美元大關(guān)。”

責(zé)編：戰(zhàn)術(shù)恒

排版：劉珺宇

校對(duì)：盤達(dá)