潘悅 制圖

保險市場正迎來一波顯著的“價格震蕩”。記者注意到，自3月1日起，多家互聯網平臺上的熱銷定期壽險產品悄然換上了新的“價簽”。在螞蟻保平臺上，“全民保·定期壽險”與“臻愛·定期壽險”兩款產品均已完成新舊更替，新上市的產品價格較之前普遍上漲約7%以上。以一位30歲男性投保100萬保額、分20年繳費為例，漲價后每年保費從1268元上調至約1359元，折算到月均新增不足8元，增幅看似不大，卻打破了該險種多年來的價格僵局。

這不是個例。記者從多家保險經紀機構獲悉，包括華貴人壽的“華貴大麥2026”、國富人壽的“國富定海柱7號”及中意人壽的“中意擎天柱11號”在內的多款主力產品，也將在本月內完成下架或調價，預計整體漲幅在5%至10%之間。一直以來作為互聯網保險“引流利器”的低價定期壽險，正經歷一場行業性的價值重估。

稅費與精算雙重承壓

對于習慣“高杠桿、低保費”的消費者而言，此次漲價來得似乎有些突然。但在業內人士看來，這更像是市場邏輯回歸理性的必然結果。

“最直接的原因在于稅收政策的調整。”對外經濟貿易大學創新與風險管理研究中心副主任龍格對記者說。根據2026年1月發布的增值稅最新優惠政策，免征增值稅的一年期以上人身保險被明確界定為“返還本利”的人壽保險、年金保險以及健康保險。這意味著，純保障、滿期不返還的定期壽險，不再享受免稅待遇。根據測算，這一新增的約6%的稅負成本，直接推動終端保費上調5%至10%。

除了顯性的稅費成本增加，產品定價的底層邏輯也在悄然生變。盡管2026年起實施的《中國人身保險業經驗生命表（2025）》顯示預期壽命延長，但現實情況更復雜。

一家大型壽險公司產品研發部經理也向記者透露，對于中青年、高保額人群的身故風險，保險公司的評估正趨向保守，這直接推高了風險保費部分。

此外，賠付壓力的上升也讓保險公司難以維持此前的低價策略。有業內人士透露，近兩年定期壽險的賠付率持續走高。“定期壽險是高杠桿產品，一次理賠往往需要上千份保費來平衡。”一位保險精算師向記者表示，“當理賠數量增加，定價的‘蹺蹺板’必然要向另一端傾斜。”

市場轉向質量競爭

此番價格調整，標志著互聯網定期壽險市場野蠻生長的低價時代正加速落幕。

過去幾年，憑借責任純粹、條款簡單、易于比價的特點，定期壽險成為各保險公司在互聯網渠道搶占市場份額的“排頭兵”。為了博取眼球和流量，部分險企在定價上頗為激進，甚至不惜以低于風險成本的費率換取規模，使得“地板價”頻現。然而，這種模式在當前的經濟與監管環境下已難以為繼。

“現在的競爭正從價格導向轉向價值導向。”一位保險業內人士指出，此次費率上調反映出保險公司正在尋求定價準確性與經營理性之間的平衡。中央財經大學中國精算科技實驗室主任陳輝也認為，這次調整更多是保險公司定價更準確、經營更理性的體現，行業競爭邏輯正從單純比價轉向精細化風險定價。

這種轉變也體現在產品責任的升級方向上。未來，定期壽險的競爭點將不再是單一的費率數字，而是保障責任的優化與服務體驗的提升。例如，針對特定疾病的身故額外賠付、與家庭風險場景更緊密的結合，以及更高效的核保理賠服務，都可能成為險企新的發力點。畢竟，當價格戰打不動了，如何讓產品更具“價值感”才是留住消費者的關鍵。

值得注意的是，盡管定期壽險迎來普漲，但業內普遍認為這不會引發全行業范圍的漲價潮。中國保險行業協會今年1月公布的普通型人身保險產品預定利率研究值為1.89%，與當前2.0%的在售產品預定利率最高值之間尚有安全墊，未達到觸發調整的閾值。中泰證券研報也判斷，若市場利率維持平穩，年內預定利率下調導致大面積漲價的概率較低。

消費者該如何應對

面對漲價潮與代理人在朋友圈里制造的“停售焦慮”，消費者該如何應對？

“商品消費的基本出發點是需求，保險更是如此。”業內專家提醒消費者，要警惕“炒停售”的風險。雖然漲價是事實，但消費者不必為此恐慌，更不必因此而超出自身需求購買保險。

對于那些本身就計劃配置這類產品的家庭而言，當下的確是一個值得關注的窗口期。定期壽險的核心價值在于“托底”——用較小的當期支出，鎖定對未來不確定性的高額保障。尤其是對于正處于“責任重、負債高”階段的家庭經濟支柱——背負房貸車貸、需要撫養子女和贍養父母的人群，定期壽險依然是最具性價比的杠桿工具。

那么，在選購時應注意哪些要點？前述產品研發部經理給出了四點建議：首先確定保額，一般建議覆蓋家庭負債、子女教育及父母贍養費用，常見在100萬至300萬元之間；其次選擇保障期限，優先覆蓋到房貸還清或孩子成年等家庭責任最重的階段，通常保至60歲或70歲即可，不必盲目追求保終身；同時關注免責條款和健康告知，內容越少、越寬松越好，這直接關系到未來理賠的順暢度；最后在保障相近的前提下，選擇保費更具優勢、公司理賠服務更穩健的產品。

北京大學應用經濟學博士后朱俊生認為，即便費率上調，定期壽險依然是保險體系中保障效率最高的產品之一。以一位32歲男性投保200萬保額至60歲為例，漲價后年繳保費約1682元，其保障杠桿率仍超59倍。在“漲價時代”，價格不應成為唯一的決策依據，產品的核保規則、免責條款以及與家庭責任周期的匹配度，或許比幾十塊錢的保費差價更為重要。

這場由稅費改革、精算假設修正及市場競爭邏輯轉變共同催生的調整，或許正是中國定期壽險市場走向成熟的開始。當潮水退去，留下的將不再是靠低價搏出位的“流量玩家”，而是真正能夠穿越周期、為萬千家庭提供堅實風險屏障的長期主義者。